Perguntas e respostas com Santiago Arieu, da BMI, na crise do ímã, interrompendo a produção automática global
A introdução de um novo sistema de licenciamento pela China, agora diminuindo a exportação de elementos de terras raras, enviou uma onda de interrupções nas linhas de produção globais de veículos, elevando o espectro de fábricas paralisadas e entregas atrasadas.
Os ímãs de terras raras, geralmente invisíveis, mas indispensáveis, são a espinha dorsal da moderna tecnologia automotiva. Desde os motores que alimentam veículos elétricos (VEs) aos sensores, sistemas de direção e freios regenerativos que definem a experiência moderna de condução, esses pequenos, mas poderosos componentes, estão por toda parte. Mas, à medida que a China aperta seu controle sobre essas exportações críticas, em meio a um cenário de tensão geopolítica crescente e novas tarifas dos EUA, a indústria está enfrentando um acerto de contas.
A Europa, que obtém 98% de seus ímãs de terras raras da China, se vê particularmente exposta. Os esforços para reforçar a oferta doméstica por meio de iniciativas como a Lei de Matérias -Cradas Críticas da UE até agora não conseguiram corresponder à escala ou competitividade da China. Enquanto isso, as montadoras estão emitindo avisos: os estoques estão diminuindo e o relógio está correndo. A Ford já interrompeu as operações em uma grande fábrica, a Suzuki recuperou a produção nos principais modelos, e o influente grupo da indústria automotiva da Alemanha VDA (Verband der Automobilindustrie) levantou bandeiras vermelhas sobre os desligamentos.
Por trás das manchetes, as implicações são ainda mais graves para o setor de VE, que depende de materiais de terras raras muito mais do que os veículos tradicionais de motor de combustão interna. À medida que a eletrificação acelera globalmente, a ameaça para as cadeias de fornecimento se torna mais aguda e mais cara.
Esta sessão de perguntas e respostas, Santiago Arieu (SA) IMCUma empresa de soluções da Fitch, esclarece como o gargalo de terras raras pode moldar o próximo capítulo para montadoras e financiadores de automóveis. Em conversa com Alejandro Gonzalez (AG), editor de Finanças do motor online.
SA: Se as restrições de oferta para esses minerais críticos não melhorarem, acreditamos que é altamente provável que precisemos implementar revisões de queda em nossas previsões de veículos 2025 (envolvendo projeções de produção e vendas). Em relação à exposição regional, enquanto os ímãs de terras raras são utilizadas em todos os tipos de veículos, destacamos que mercados e regiões que produzem veículos mais avançados tecnologicamente com um número maior de recursos que exigem esses componentes enfrentam risco desproporcional.
SA: Enquanto acreditamos que algumas montadoras podem considerar reverter para tecnologias motoras de EV mais antigas ou reduzir recursos premium que dependem significativamente de ímãs de terras raras, acreditamos que as montadoras provavelmente esgotarão todas as outras opções antes de implementar essas medidas. Vale a pena notar que esses componentes são estrategicamente cruciais, pois permitem que as montadoras diferenciem seus produtos em mercados cada vez mais competitivos. Além disso, muitas dessas características dependentes do ímã formam uma parte central da proposta de valor para veículos modernos. A remoção de tais recursos correria o risco de comprometer o posicionamento da marca e o apelo ao consumidor, particularmente em segmentos premium, onde esses diferenciadores justificam preços mais altos.
