Slowdown de março: investimentos em fundos setoriais caem, mas os retornos históricos contam outra história
A Associação de Fundos Mútuos na Índia (AMFI) relatou uma diminuição dramática nos investimentos líquidos em fundos setoriais/temáticos para março, exibindo uma queda de 97%. Os ingressos caíram acentuadamente para Rs 170,09 crore de Rs 5.711,58 crore substanciais em fevereiro. Essa crise significativa segue um ano robusto em 2024, quando fundos setoriais e temáticos reuniram coletivamente Rs 1,09.711 crore. Apesar disso, todos os fundos setoriais e temáticos apresentaram retornos negativos este ano, com fundos temáticos particularmente afetados pelas flutuações do mercado nos últimos meses.
Nos últimos cinco anos, os fundos mútuos setoriais, especialmente aqueles que se concentram em infraestrutura e commodities, demonstraram considerável resiliência. Segundo a AMFI, esses fundos se beneficiaram de reformas de políticas focadas, aumento das despesas de capital e uma supercicleta de commodities. Os fundos setoriais -infraestruturas alcançaram os retornos médios mais altos em 32,53%, seguidos por fundos temáticos -PSU com 31,65%. Os fundos de infraestrutura dominaram essa categoria, com 23 esquemas publicando retornos robustos consistentemente, destacando sua força na indústria de fundos mútuos.
Os dados de desempenho indicam que os fundos de infraestrutura forneceram retornos que variam de mais de 13% a 26% nos últimos três anos. Estendendo a avaliação a cinco anos, os retornos são mais impressionantes, variando entre 25% e 41%.
Notavelmente, o Fundo de Infraestrutura Quant obteve um retorno de 41,09% em 5 anos, marcando o mais alto em sua categoria, embora tenha moderado para 14,98% nos últimos três anos. Enquanto isso, o Fundo de Commodities Prudentiais do ICICI registrou um retorno de 5 anos de 39,06%, apesar de um retorno mais baixo de 3 anos de 11,65%.
Outros fundos focados na infraestrutura também mostraram desempenho robusto: o Fundo de Infraestrutura Prudential do ICICI registrou retornos de 38,25% em cinco anos e 25,58% em três anos; O Fundo de Infraestrutura Bandhan retornou 37,04% e 23,03% nos respectivos períodos; e o Fundo de Infraestrutura do HDFC alcançou 36% e 26,39%. Esses resultados destacam o potencial de fundos setoriais superarem durante os upcycles, embora permaneçam sujeitos a riscos de volatilidade e concentração. Os investidores que consideram esses fundos devem estar cientes da necessidade de tempo tático e uma compreensão abrangente da dinâmica do mercado.
Comparando fundos setoriais vs Flexi Funds
Fundos setoriais/temáticos: esses fundos forneceram retornos impressionantes de 5 anos, particularmente aqueles focados em infraestrutura e commodities. No entanto, seus retornos de três anos mostram mais variabilidade, refletindo a natureza cíclica de setores específicos.
Fundos Flexi-CAP: Enquanto seus retornos de 5 anos são um pouco mais baixos que os fundos setoriais principais, os fundos Flexi-Cap oferecem desempenho mais consistente durante o período de três anos, indicando uma abordagem equilibrada para as flutuações do mercado.
Takeaway do investidor
Os fundos setoriais podem ser adequados para investidores com um apetite de maior risco que procura capitalizar tendências específicas do setor.
Os fundos do Flexi-Cap são ideais para quem busca exposição diversificada com retornos relativamente estáveis nos ciclos de mercado.
| Nome do fundo | Categoria | Retorno de 5 anos (%) | Retorno de 3 anos (%) |
|---|---|---|---|
| Fundo de infraestrutura quant | Setorial – infraestrutura | 41,09% | 14,98% |
| Fundo de Commodities Prudential | Setorial – mercadorias | 39,06% | 11,65% |
| Fundo de Infraestrutura Prudential da ICICI | Setorial – infraestrutura | 38,25% | 25,58% |
| Fundo de Infraestrutura Bandhan | Setorial – infraestrutura | 37,04% | 23,03% |
| Fundo de Infraestrutura HDFC | Setorial – infraestrutura | 36,00% | 26,39% |
| HDFC Flexi Cap Fund | Flexi Cap | 32,99% | 21,27% |
| JM Flexicap Fund | Flexi Cap | 29,18% | 20,53% |
| Fundo de Equidade Focada Prudential ICICI | Flexi Cap | 30,37% | 18,87% |
| Fundo de Cap Parikh Flexi Parikh | Flexi Cap | 28,46% | 17,26% |
| Franklin India Flexi Cap Fund | Flexi Cap | 27,71% | 14,95% |
Conselhos especializados
Os fundos mútuos temáticos são normalmente projetados para investidores experientes com um portfólio principal bem estabelecido que deseja fazer investimentos estratégicos com base em seu setor ou perspectiva de tema. Geralmente é aconselhado que a maioria dos investidores de varejo evite fundos temáticos e setoriais em seus portfólios.
Embora as ações sejam conhecidas por sua alta volatilidade, os dados históricos indicam que portfólios ou índices de ações de base ampla tendem a se recuperar dentro de 2-3 anos após uma desaceleração do mercado, enquanto portfólios setoriais ou temáticos podem levar muitos anos, mesmo mais de uma década, para se recuperar. Por exemplo, levou mais de dez anos para que os índices do setor de infraestrutura retornassem aos níveis pré-janeiro de 2008 após o declínio significativo durante a crise financeira global. Uma situação semelhante ocorreu com o setor de TI após a explosão de bolhas do Dotcom em 1999-2000, explicou Nilesh D Naik, chefe de produtos de investimento da Share.Market (Phonepe).
Naik disse hoje aos negócios: “A maioria dos investidores de varejo, especialmente aqueles que são novos em investir, faria bem em evitar alocar novos investimentos aos fundos temáticos e setoriais. Em vez disso, eles devem seguir categorias principais de fundos, como limite, limite flexível, valor, grande e média, etc.”
Especialistas aconselharam que, para criar um portfólio de fundos mútuos equilibrados, os investidores devem começar construindo uma base de fundos de capital diversificados em diferentes categorias, como Flexi-CAP, Large-Cap, Value e Grande e Mid-Cap.
Os investidores experientes com um portfólio central bem estabelecido e um profundo conhecimento da dinâmica do mercado podem optar por investir estrategicamente em fundos setoriais e temáticos com base em suas idéias sobre setores ou temas específicos.
