O preço das ações do ICICI Bank aumentou 12% em 2025; Credor privado ainda é uma compra?

A Nirmal Bang manteve sua classificação de ‘compra’ no ICICI Bank, afirmando um preço -alvo de Rs 1.723. Esta avaliação inclui um valor independente por ação de Rs 1.510 e um valor subsidiário adicional por ação de Rs 213, após um desconto de 15% da Holding Company. O Múltiplo de Alvo para o ICICI Bank é definido com um prêmio de 6,4% nos últimos cinco anos, múltiplo de 2,73 vezes, disse a corretora doméstica.

O ICICI Bank está passando por uma perspectiva favorável de crescimento de empréstimos, projetada para se beneficiar das medidas de política fiscal e monetária e da próxima temporada festiva. A gerência observa que o varejo e o banco de negócios, que compreende cerca de 72% de sua carteira de empréstimos, deve impulsionar esse crescimento. Prevê -se que o impacto de um corte recente da taxa de 50 pontos base reflito nos rendimentos de empréstimos durante o segundo trimestre do EF26, fortalecendo a posição de mercado do banco.

As ações do ICICI Bank caíram 2 % nos últimos um mês, mas subiram 12 % em 2025 até agora.

O Nirmal Bang projeta um empréstimo e os ganhos compostos da taxa de crescimento anual (CAGR) de 12% e 9,1%, respectivamente, para o EF25-FY27E. Espera -se que essas projeções produza um retorno dos ativos (ROA) de 2,2% e um retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) de 15,7% no EF27. A qualidade dos ativos do Banco permanece sólida no varejo, bancos de negócios e empréstimos corporativos, sem um aumento significativo nos custos de crédito esperados. Isso reflete as estratégias efetivas de gerenciamento de riscos do banco, garantindo estabilidade e crescimento.

A estratégia de depósito do ICICI Bank se concentra em se estabelecer como o banqueiro principal de seus clientes. As principais áreas incluem mercados de capitais, clientes autônomos, empresas multinacionais e segmentos do Conselho de Cooperação do Golfo para sustentar e aumentar os saldos da conta corrente. O impacto total do corte da taxa de reserva de caixa (CRR) deve se materializar na segunda metade do EF26, garantindo um fluxo constante de depósito crucial para o crescimento do empréstimo.

O setor bancário teve uma desaceleração no crescimento do empréstimo devido a fatores sazonais e desafios geopolíticos. O Reserve Bank of India, no entanto, garantiu uma provisão adequada de liquidez. O ICICI Bank foi disciplinado na redução das taxas de juros de poupança e depósito a prazo, com as taxas de depósito a prazo de varejo diminuindo em 60 a 65 pontos-base das taxas de pico. Essa abordagem ajuda a gerenciar o custo dos fundos de maneira eficaz, posicionando o Banco para o crescimento futuro.

O ICICI Bank antecipa um ressurgimento do crescimento do empréstimo, particularmente no varejo, auxiliado por inflação benigna e medidas fiscais. O banco pretende equilibrar o crescimento com a lucratividade no segmento de hipotecas, enquanto o livro de empresas financeiras não bancárias (NBFC) ganha impulso. Apesar das taxas de juros mais baixas, os NBFCs de alta classificação estão recorrendo ao mercado de capitais para empréstimos devido a custos reduzidos, destacando as perspectivas de crescimento em vários segmentos.

Os empréstimos corporativos devem reunir ritmo quando os empréstimos ligados à MCLR começam a reproduzir. O crescimento também é previsto em cartões de crédito e empréstimos pessoais, com o banco priorizando a lucratividade sobre a expansão. A gerência ressalta que o crescimento do empréstimo aderirá aos padrões de gerenciamento e conformidade de riscos, concentrando -se na qualidade do empréstimo. Essa cuidadosa calibração de crescimento é parte integrante da estratégia de longo prazo do banco.

À medida que a indústria bancária navega com desafios e oportunidades, o foco estratégico do ICICI Bank no banco de varejo e negócios está pronto para melhorar sua posição de mercado. Dadas as condições econômicas favoráveis e os esforços de política estratégica, o ICICI Bank está definido para crescimento substancial e estabilidade financeira. As estratégias proativas do banco na adaptação à dinâmica do mercado destacam seu compromisso de manter o desempenho financeiro robusto e resiliente, garantindo sucesso a longo prazo.