O ouro é frequentemente visto como um refúgio seguro pela maioria dos investidores, fornecendo uma sensação de segurança de que seu investimento é protegido em um ativo confiável. Nos últimos dois anos e até nos últimos 25 anos, o ouro mostrou desempenho superior em comparação com as ações em escala global.
Em uma análise recente, Nithin Kamath, CEO da Zerodha, examinou o desempenho de ouro de 24 anos em comparação com o índice Nifty 50, destacando uma diferença notável nos retornos dos investidores. As idéias de Kamath revelaram que, desde 2000, o ouro aprecia por um impressionante 2.027 %, superando significativamente o retorno de 1.470 % dos 50 quetos.
Essa comparação ressalta a resiliência do ouro e a apreciação consistente, particularmente durante incertezas econômicas, como a crise financeira de 2008 e a pandemia Covid-19. A análise de Kamath ressalta o papel da Gold como um ativo valioso para os investidores indianos que buscam diversificação.
O colapso de Kamath incluiu um gráfico ilustrativo que descreveu o desempenho de Gold contra o bacana, enfatizando sua estabilidade impressionante em contraste com a suscetibilidade deste último às crises econômicas. Ele observou: “Ninguém pode explicar o que faz com que os preços do ouro se movam, mas parece funcionar”. Os dados apontaram que, embora o Nifty 50 enfrentou declínios significativos durante os períodos de estresse econômico, o ouro manteve uma trajetória ascendente constante, oferecendo aos investidores um hedge confiável contra a volatilidade.
Além disso, a análise apresentou o desempenho da Gold nos últimos anos, destacando sua apreciação de 18 % dos preços em 2025, enquanto o Nifty Largemid 250 viu um declínio de 6 %. Os dados de Kamath também revelaram que, em 2024, o ouro superou com um retorno de 25 % contra os 190 por cento de Largecap 250. Esses insights reforçam o status de ouro como um investimento robusto, particularmente em tempos de instabilidade do mercado, fornecendo retornos consistentes diante dos mercados de ações flutuantes.
Durante um período mais longo, desde 2005, o ouro entregou um retorno médio anual de 20 %, com apenas três instâncias de retornos negativos em 2023, 2015 e 2021, onde caiu 18 %, 8 % e 2 %, respectivamente. Os comentários de Kamath sobre essas tendências destacaram o desempenho consistente do Gold e sua capacidade de gerar retornos que rivalizam com os investimentos em ações tradicionais. Sua observação: ‘Estou escolhendo a data, mas é meio louco que, desde 2000, o ouro parece ter gerado retornos mais altos do que o Nifty’, ilustra ainda a força inesperada desse metal precioso em comparação com as ações em um prazo significativo.
Kamath sugeriu que os ETFs de ouro poderiam ser a opção mais vantajosa para os investidores indianos investirem em ouro agora que os SGBs não estão mais disponíveis. Ele destacou o lançamento oportuno do Goldcase, o ETF de ouro do @Zerodhaamc, coincidindo com o aumento dos preços do ouro e a cessação da emissão da SGB.
“Não conseguimos cronometrar o lançamento do Goldcase, o ETF de ouro do @Zerodhaamc melhor. Primeiro, os preços do ouro começaram a disparar e, em seguida, a parada dos títulos de ouro soberanos (SGBs). Agora que a emissão do SGB parou, os ETFs de ouro provavelmente são a maneira de obter exposição ao ouro”, escreveu ele.
No contexto mais amplo, a análise de Kamath se alinha com um sentimento crescente entre os investidores que procuram o ouro como um ativo estratégico em seus portfólios. Enquanto ações como o Nifty 50 oferecem oportunidades de crescimento, a volatilidade e as crises que eles podem experimentar destacam a necessidade de diversificação. O ouro, com sua resiliência histórica e retornos consistentes, fornece um contrapeso às flutuações do mercado de ações. As idéias de Kamath servem como um lembrete da importância de considerar diversas classes de ativos no gerenciamento de portfólio para mitigar riscos e otimizar os retornos.
