Resultados do Vedanta Q4: meta de preço das ações, dividendo por ação projeção para o EF26 e mais
A Vedanta relatou um aumento de 118 % ano a ano (A / A) no lucro líquido para Rs 4.961 crore no trimestre de março, impulsionado por um aumento de 13,9 % em A / A nas vendas para Rs 40.455 crore. A empresa liderada pela Anil Agarwal disse que seu EBITDA subiu 30,8 % para Rs 11.466 crore, com a margem do EBITDA expandindo 365 pontos base para 28,34 %, superando as estimativas dos analistas.
Após seus resultados no quarto trimestre, a Nuvama manteve sua chamada de ‘compra’ ao Vedanta, pois a corretora doméstica espera que a lucratividade do alumínio permaneça firme, com preços mais baixos de alumínio que provavelmente serão compensados pelos preços mais baixos da alumina. A corretora espera que o Vedanta pague um dividendo por ação de Rs 30 no EF26 e no EF27.
O EF26 pode marcar o comissionamento de todas as expansões programadas – exceto minas de carvão, observou. Considerando isso em, Nuvama projeta um EBITDA CAGR de 20 % para o Vedanta no EF25-27, atingindo Rs 60.500 crore, impulsionado por volumes mais altos e custos de produção mais baixos. O segmento de alumínio deve ser o maior fator de crescimento, com um CAGR de 25 % projetado no EF25-27.
Espera -se que o Vedanta se posicione no primeiro decil da curva de custo global pelo EF28E, disse Nuvama, mantendo suas perspectivas positivas sobre a empresa em meio a catalisadores -chave, como desarregamento, altos dividendos e crescimento de EBITDA com reduções de custo e aumentos de volume no alumínio e zinco inicial de Fy26.
“Estamos reduzindo o EBITDA FY26E/27E em 5 % para levar em consideração os volumes mais baixos de zinco e alumina, bem como lucros mais baixos em petróleo e gás. O Demerger dos negócios pode ser adiado além do Q2F26, pois ainda está buscando aprovações regulatórias. Rs 30) “, disse Nuvama.
A corretora observou que o EBITDA do trimestre venceu sua estimativa de Rs 10.830 crore. O aumento seqüencial de 3 % no EBITDA consolidado foi atribuído a maiores lucros de zinco e alumínio. Apesar dos preços mais altos da alumina, o Ebitda de alumínio por tonelada ficou firme em US $ 879, acrescentou a corretora. A dívida líquida (excluindo o zinco Hindustan e incluindo o crédito dos compradores) atingiu o pico no Q3FY25 e caiu em Rs 1.130 crore QOQ para Rs 68.400 crore.
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