As ações da Tata Motors caem 6%, à medida que a JLR diminui a orientação de Marin, olha para os fluxos de caixa ‘perto de zero’

As ações da Tata Motors caíram quase 6% durante a sessão de negociação na segunda -feira, depois que o seu ARM JLR no exterior diminuiu sua orientação de margem de EBIT. A JLR reduziu suas orientações para as margens do EBIT para o intervalo de 5-7%, que foram estimadas anteriormente em 10%. Isso pode afetar seu fluxo de dinheiro livre para o ano.

As ações da Tata Motors caíram mais de 5,5%, para Rs 672,75 na segunda -feira, com um capitão total de mercado escorregando abaixo de Rs 2,5 lakh crore. As ações se estabeleceram em Rs 712.05 na sexta -feira. Ele caiu 43% em relação à sua alta de 52 semanas em Rs 1.179,05, atingiu quase 11 meses atrás.

A Tata Motors está focada em sua subsidiária Jaguar Land Rover (JLR) para navegar nas pressões econômicas, após um declínio de 51% no lucro líquido consolidado no quarto trimestre do EF25. A JLR contribuiu significativamente, representando 71% da receita da Tata Motors e 80% de sua lucratividade durante esse período.

Olhando para o futuro, a JLR prevê que seu fluxo de caixa livre estará “próximo a zero” no EF26, enquanto permanece comprometido com suas estratégias de investimento. A empresa espera que as margens do EBIT pairam entre 5 a 7%. O centro dessa estratégia é a iniciativa de transformação de “reimagina”, projetada para produzir 1,4 bilhão de libras em benefícios anuais, potencialmente estabilizando suas perspectivas financeiras.

A administração da JLR visa melhorar o fluxo de caixa nos exercícios de 2027 e 2028, com uma meta para restaurar as margens do EBIT para 10%. Embora nenhuma linha do tempo específica seja estabelecida, essas metas estão alinhadas com a estratégia da Tata Motors para garantir crescimento estável e viabilidade financeira.

Na Frente Internacional, a JLR tem sido ativa em participar de discussões comerciais, particularmente em relação à redução de tarifas através do acordo comercial do Reino Unido-EUA, com o objetivo de melhorar a competitividade do mercado.

Apesar dos desafios no mercado premium, a JLR manteve sua posição número 1 em maio, demonstrando resiliência sob condições econômicas desafiadoras. Seus planos de expandir na China, principalmente através do licenciamento do modelo Freelander, refletem um esforço estratégico pelo crescimento na segunda metade do ano fiscal.

No entanto, a JLR enfrenta riscos, como escassez de semicondutores e interrupções da cadeia de suprimentos. A transição para veículos elétricos da bateria (BEVs) e a adaptação a novos regulamentos e demandas do consumidor complicam ainda mais o cenário, necessitando de adaptabilidade estratégica.

A receita consolidada da Tata Motors mostrou um aumento modesto de 0,4%, para Rs 1,19.503 crore, ficando aquém das expectativas do mercado. Isso destaca os desafios da indústria em andamento e destacam o imperativo de recalibração estratégica para navegar em futuras condições econômicas.

A Tata Motors estabeleceu um alvo ambicioso para as empresas domésticas de CV e PV, a execução continua sendo o principal monitorável, dado o fraco ambiente de demanda, tanto no CVs quanto no PVS e nas crescentes pressões de custos. Dados esses ventos contrários, seu objetivo de melhorar a participação de mercado e as margens parece desafiador, disse a Motilal Oswal Financial Services, que não alterou suas estimativas.

“A JLR está enfrentando vários ventos de cabeça, incluindo a incerteza liderada por tarifas para as exportações para os EUA; exige fraqueza em regiões-chave como Europa e China; e o aumento dos custos de garantia e emissão. Para a falta de qualquer gatilho, reiteramos neutro com o preço-alvo baseado no EF27E de Rs 690”, afirmou.

A Tata Motors realizou seu Dia do Investidor em 9 de junho de 2025 para compartilhar seus planos futuros para as empresas de CV e PV da Índia. O HSFC Securities espera que o segmento CV testemunhe crescimento no EF26, embora as margens possam ser impactadas no curto prazo como resultado do imposto de salvaguarda sobre o aço. Ele também espera que os volumes do segmento fotovoltaico cresçam 2,5% no EF26, amplamente alinhados com o setor.

As vendas mais lentas de EV e um portfólio de envelhecimento serão parcialmente compensadas, continuando um maior crescimento no segmento de GNV e novas atualizações/lançamentos planejados no EF26. Continuamos cautelosos no curto prazo devido à operação tarifária, macro global moderada, um portfólio de PV em envelhecimento, diminuindo o crescimento de EV em meio à maior concorrência e um crescimento moderado para o CVS “, afirmou com uma classificação de ‘reduzir’ e um preço de Targe de Rs 733.