Sim ações bancárias: analistas de ações com preços -alvo, mas retêm a classificação de ‘venda’; Aqui está o porquê

As corretoras domésticas, incluindo a Emkay Global Financial Services e a Kotak Institutional, aumentaram suas metas de preço nas ações do Yes Bank depois que o credor anunciou seus ganhos para o trimestre de junho de 2024. No entanto, eles mantiveram sua classificação de ‘venda’ nas ações. O ICICI Securities, que tem o maior alvo das ações, manteve a mesma classificação com o preço -alvo inalterado.

O Yes Bank reportou um salto de 59 % no ano anterior (YOY) no lucro líquido para Rs 801 crore em junho de 2025, em comparação com Rs 502 crore no mesmo trimestre do ano passado. A receita de juros líquidos do credor privado (NII) cresceu 5,7 % A / A. para Rs 2.371 crore, enquanto a renda não jurídica aumentou 46,1 %, para 1.752 milhões de rupias para o trimestre.

O desempenho principal do Yes Bank permaneceu fraco, com o crescimento do crédito diminuindo para 5 % A / A, enquanto as margens permaneceram baixas em 2,5 %. No entanto, ganhos mais altos do Tesouro levaram a uma batida de ganhos, com PAT em Rs 800 crore e ROA em 0,7 %. O NIM manteve -se constante em 2,5 %, auxiliado por uma redução nos depósitos da RIDF e pelos recentes cortes de taxa de SA/TD, embora parcialmente compensados por prejuízo de ativos adversos, disse Emkay Global.

“No entanto, o banco espera que o NIM entre 2q devido a cortes de taxas de empréstimos. O portfólio de varejo da YES continua a exibir estresse com uma taxa de deslizamento de 2,5 %, o que acreditamos ter levado a gestão.

Considerando a batida de 1T, Emkay revisou o EPS do EF26E em 5 % e, por sua vez, sua meta em 6 %, para Rs 17, de Rs 16. No entanto, manteve uma classificação de ‘venda’, dadas as taxas de crescimento/retorno sub-par e avaliações mais altas.

Embora as disposições do Yes Bank tenham aumentado 34 % A / A para Rs 284 crore, elas declinaram sequencialmente, proporcionando algum alívio aos investidores. O banco manteve a estabilidade, com a razão bruta de ativos sem desempenho (NPAs) plana em 1,60 % e NPA líquido a 0,30 %, em 30 de junho de 2025.

As ações do Yes Bank se estabeleceram em Rs 20,16 na segunda -feira, caindo marginalmente. A capitalização de mercado total do balcão estava ligeiramente acima da marca de Rs 63.200 crore. Atualmente, as ações caíram 26 % em relação à sua alta de 52 semanas em Rs 27,20, em julho de 2024.

Sim, o Bank relatou o NIM Qoq estável. Enquanto os custos com o Opex e o crédito diminuíram o QOQ, o ROA ficou achatado devido à menor renda (perda de MTM). Poste a conversão de mandado, o CET 1 é de 13,3 %. Os parâmetros operacionais estão em uma trajetória de melhoria, embora o ROA permaneça sobrecarregado pelo volumoso investimento da RIDF, disse o ICICI Securities em sua nota.

“The bank is making concerted efforts in organic PSL origination, which should ease incremental RIDF burden, aiding yields and RoAs. This, coupled with easing credit costs, could improve RoA to 0.7/1.0 per cent by FY25/26E. However, current valuation at 1.5 times FY26E ABV seems to adequately capture the turnaround,” it added with a ‘sell’ rating and a target price of Rs 20 cada.

Sim, o Bank reportou um crescimento de 60 % dos lucros do YOY no primeiro trimestre de 26 anos, liderado por 50 % do crescimento do lucro operacional, mas compensado em 35 % do aumento de disposições. Um NIM plano foi uma surpresa, auxiliado por taxas mais baixas de PSL e cortes nas taxas de poupança. A taxa de deslizamento em 2,4% foi impulsionada por empréstimos de varejo, mas estamos bem além do pico de preocupação neste portfólio, disse Kotak Institucional Equities.

“As alavancas para melhorar o ROE permanecem as mesmas, mas é provável que a melhoria seja gradual, como mantivemos no passado. Mantemos a classificação de ‘venda’ com um valor justo de Rs 18 (de Rs17 mais cedo), pois as avaliações permanecem caras”, acrescentou.