O chefe global de estratégia de patrimônio líquido de Jefferies, Christopher Wood, aconselha os investidores a permanecer confiantes em ações indianas, apesar dos recentes aumentos de tarifas pelo governo Trump. Segundo Wood, as tarifas, que aumentaram a taxa das importações indianas para 50%, são “um tanto incomuns” e “é apenas uma questão de tempo até que Trump recue a posição, o que não é do interesse da América”. Essa perspectiva chega em um momento em que os mercados indianos estão passando por fluxos significativos de investidores estrangeiros.
Investidores institucionais estrangeiros (FIIs) têm despojado de ações indianas de grande capitalização, impactando significativamente os setores como TI, metais, bancos de PSU e produtos farmacêuticos. Em 2025, os FIIs descarregaram mais de ₹ 50.000 crore apenas com ações. Esse amplo desinvestimento está ligado a uma revisão no meio do trimestre da Jefferies, que observou reduções de estimativa de estimativa de 50% das empresas de TI. Consequentemente, os FIIs estão girando em direção a estoques pequenos e médios, percebidos como mais estáveis contra as flutuações econômicas globais.
A Wood destaca o desempenho inferior das ações indianas em comparação com outros mercados no ano passado, atribuindo -o a “avaliações muito altas” e “um cronograma pesado de emissão de ações”. Ele permanece otimista sobre as perspectivas de mercado de longo prazo da Índia, enfatizando que as avaliações atuais estão abordando seu prêmio médio de 10 anos em relação aos colegas emergentes do mercado. “Vale a pena notar que o histórico deixa claro que vale a pena enfrentar o Donald”, afirma Wood em seu relatório ‘Ganância e medo’.
A imposição de tarifas nos bens indianos está parcialmente ligada à compra do petróleo russo pela Índia, um movimento que contrasta com o aumento da compra de petróleo da China da Rússia, que não enfrentaram sanções semelhantes. “A China compra muito mais petróleo da Rússia, mas não foi sancionada da mesma maneira”, ressalta Wood. Ele observa ainda que “o destaque da Índia dessa maneira não é o que a maioria das pessoas teria previsto”.
Apesar da volatilidade do mercado, a madeira ressalta o potencial das ações indianas à medida que a geopolítica global evolui. Ele observa que “o BRICS como agrupamento foi regulado”, sugerindo o fortalecimento de laços que podem influenciar positivamente os fluxos futuros de investimento. Essa mudança no cenário geopolítico pode oferecer novas oportunidades de crescimento e colaboração entre os países do BRICS.
A volatilidade nos mercados indianos é evidente na mudança de proporção de longa duração do investidor estrangeiro, que caiu de 36,4 em junho para 14,8 em julho, indicando uma mudança para apostas de baixa. No entanto, a análise de Wood sugere que a crise pode apresentar uma oportunidade de compra para os investidores com uma perspectiva de longo prazo.
Somente em julho, os investidores estrangeiros retiraram ₹ 24.723 crore das ações indianas, enquanto agosto tiveram uma saída adicional de quase ₹ 14.000 crore. Apesar dessas saques, a Wood incentiva os investidores a se concentrarem nos contextos políticos e econômicos mais amplos, incluindo alianças estratégicas como o BRICS, que podem fornecer equilíbrio a essas saídas.
A mensagem de Jefferies Chris Wood é clara: apesar dos desafios como altas avaliações e tensões geopolíticas, as perspectivas de longo prazo para as ações indianas permanecem promissoras. Os investidores são aconselhados a navegar nesse período de volatilidade, explorando oportunidades emergentes dentro da estrutura global em mudança.
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