SEBI pode permitir 2 fundos mútuos por categoria: eis como isso afeta seus investimentos

E se o seu fundo mútuo parasse de aceitar novos investimentos? É exatamente isso que poderia acontecer se a última proposta da Sebi passar e mudar de maneira como você escolhe e permanecer investido em fundos mútuos.

Em uma grande mudança para a indústria de fundos mútuos de ₹ 46-Lakh Crore, a SEBI propôs permitir que as casas de fundos mútuos lançassem um segundo esquema na mesma categoria-algo que não é permitido hoje.

De acordo com as regras atuais, cada AMC pode ter apenas um esquema por categoria, seja um fundo de grande capitalização, um fundo de capitalização intermediária ou um híbrido.

Mas agora, Sebi quer fazer uma exceção – e aqui está como funcionaria:

Quando uma casa de fundos pode lançar um segundo esquema?

Somente se:

• O esquema existente tem mais de 5 anos
• E seus ativos sob gestão (AUM) excedem ₹ 50.000 crore
• Isso significa que apenas um punhado de fundos em larga escala-como a Cap Parikh Flexi, que agora gerencia mais de ₹ 1 lakh crore-se qualificaria.

O que acontece quando um novo esquema é lançado?

• O esquema original deixará de aceitar novos investimentos fumantes (embora os SIPs existentes continuem)
• Um documento de informação de esquema separado será emitido
• O novo esquema deve ter um objetivo de investimento semelhante, alocação de ativos e estratégia
• Ter (taxa de despesa total) do novo esquema não pode exceder o original
• Os dois esquemas devem ter nomes claramente diferentes – por exemplo, “Mid Cap Fund Series 1” e “Mid Cap Fund Series 2”

Por que Sebi está fazendo isso?

O SEBI está respondendo às preocupações de que alguns esquemas se tornaram muito grandes para gerenciar efetivamente. Um fundo maciço pode diluir os retornos e forçar o gerente do fundo a se comprometer com a estratégia-por exemplo, um fundo de “pequena capitalização” que leva a uma grande exposição de grande capitalização para manter a liquidez.

Mas aqui está o problema

A regra proposta pode criar problemas para os investidores existentes.

Kirtan A Shah, fundador da Crecência, apontou em X: “Se eu fosse um investidor no primeiro fundo, farei meus investimentos porque o fundo só pode ver redenções e sem entradas … Isso deve prejudicar o desempenho do fundo antigo original”.

Por que? Se os investidores mudarem em massa para o novo esquema, o fundo antigo poderá enfrentar fontes constantes e perder a vantagem.

Os fundos serão permitidos esquemas ilimitados?

Não. Sebi diz que apenas dois esquemas por categoria serão permitidos a qualquer momento. No entanto, as casas de fundos podem mesclar os dois se alguém perder escala ou propósito.

O que os investidores devem procurar?

• Se o seu fundo for grande e mais de 5 anos, pode ser afetado
• Novos lançamentos de esquema podem parecer atraentes – mas o histórico de desempenho será limitado
• Esquemas mais antigos podem ver a volatilidade do desempenho se os resgates picos