Preço da Ação da Suzlon: Por que Nuvama cortou os resultados do Target Post Q1
O desempenho Q1FY26 da Suzlon Energy, marcado pela execução de 444MW, estava ligeiramente abaixo das expectativas de Nuvama. A linha superior da empresa ficou em aproximadamente Rs 3.100 crore, um aumento de 55% ano a ano, mas 6% abaixo das projeções devido à realização mais suave de uma mistura EPC reduzida.
O aumento foi impulsionado por um aumento da capacidade de 4,5 GW, com a gerência mantendo uma perspectiva de alta de 60% no ano anterior em várias métricas financeiras para o EF26. No entanto, Nuvama revisou o preço -alvo da Suzlon de Rs 68 a Rs 67, citando essas preocupações mais suaves de realização.
A margem EBITDA da Suzlon aumentou impressionantemente para 19,1%, superando os estimados 17,4%, devido a benefícios de alavancagem operacional. Isso ocorreu apesar dos desafios nas instalações, atribuídas à transmissão e aos obstáculos da terra, que devem facilitar.
A renúncia do CFO Sr. Himanshu Mody, a partir de 31 de agosto de 2025, acrescenta outra camada de complexidade, pois ele desempenhou um papel fundamental na reestruturação financeira da empresa. Uma substituição está supostamente nos estágios finais da seleção.
Nuvama permanece positivo nas perspectivas de longo prazo de Suzlon, destacando um livro de pedidos robusto de 5.7GW. A corretora, no entanto, reduziu suas estimativas de EPS do EF26/FY27 em 4% e 1%, respectivamente, para refletir os desafios em andamento na realização da mistura de EPC.
Apesar dos desafios, Suzlon mantém uma forte presença no mercado com uma participação de 30% no setor de capacidades EPC+WTG. Seu posicionamento estratégico em propostas do governo e sua dupla abordagem de mercado nos segmentos de C&I e PSU são vistos como fatores positivos.
O sentimento mais amplo do mercado para Suzlon permanece cautelosamente otimista. Embora se espere que a empresa se beneficie do crescente mistura de FDRE/RTC/híbrido em propostas do governo, o preço -alvo atualizado da Nuvama reflete o potencial limitado de vantagem no preço atual do mercado.
O desempenho futuro da empresa provavelmente depende de superar os desafios da instalação e capitalizar suas vantagens estratégicas no setor de energia. O preço-alvo revisado de Nuvama indica otimismo cauteloso, equilibrando os contratempos de curto prazo com possíveis ganhos de longo prazo.
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