Mania de Smallcap: O comércio mais quente do mercado está se transformando em um Ponzi parecido?

A atual Darling – Smallcap Stocks do mercado de ações indianas – está em lágrimas, com avaliações atingindo as altas estonteantes e a participação no varejo surgindo como nunca antes. O consultor de finanças Ca Nitin Kaushik observou que, sob a euforia, reside um crescente desconforto entre os investidores experientes que alertam que esse momento pode estar mascarando algo mais perigoso: exuberância irracional disfarçada de investimento em valor.

O segmento SmallCap está mais uma vez pegando fogo, com o índice BSE SmallCap registrando um ganho de 10% nítido em apenas um mês. Os investidores de varejo estão chegando, desenhados por uma enxurrada de ações de alto retorno e o medo de perder a próxima grande fuga. Quase 70 estoques pequenos registraram ganhos de mais de 30% em questão de semanas – tira cabeças e alimentando uma onda especulativa que lembra a euforia do mercado vista antes do pico de setembro de 2024.

No topo dos gráficos são nomes como Verão Ciências da vida, que disparou mais de 80%, junto com GRSE, Timex, IFCI, Nelcaste Hle Glascoat, todos aumentando mais de 50%.

Kaushik observou que as calças pequenas estão explodindo, as calças médias estão perseguindo novos picos. E largecaps? Eles estão sendo deixados para trás. A narrativa não é mais sobre fundamentos fortes ou valor de longo prazo. É sobre FOMO – o medo de perder.

Ele observou que o frenesi é alimentado por investidores de varejo que se aglomeram a fundos mútuos de micro e pequena capitalização, perseguindo o próximo multibagger. Mas a história oferece um conto de advertência – o que aumenta mais rápido muitas vezes falha.

“Todo mundo está dançando ao mercado bate, mas ninguém está prestando atenção à porta de saída. Atualmente: as calças pequenas estão decolando. As calças estão subindo. Largecaps estão desaparecendo. Mas aqui está a dura realidade: isso não é” valor não descoberto “. Isso é medo de perder o crescimento como crescimento”, observou Kaushik.

Os investidores devem …

Kaushik aconselhou os investidores a utilizar um filtro de resfriamento: evite perseguir ativos que já estão superaquecidos. Em vez disso, enfatize a importância da disciplina de entrada e priorize o estabelecimento de uma estratégia de saída. Muitas vezes, quando a multidão está correndo, o Smart Money está saindo. Os investidores que não têm um plano para sair do risco de serem deixados segurando a bolsa quando o momento é interrompido. O perigo potencial está em experimentar uma correção rápida que revela a falta de substância por trás do hype.

“Quer tomar decisões sábias?

• Não siga o ativo mais popular.

• Saiba quando entrar, mas o mais importante, saiba quando sair.

• Quando a multidão corre, os investidores inteligentes saem.

Porque os maiores lucros são obtidos por aqueles que saem antes que o alarme soe. O momento é emocionante, mas as estratégias de saída criam riqueza “, escreveu Kaushik no X.

Enquanto o momento atual é difícil de ignorar, os especialistas do mercado estão pedindo cautela. O aumento nos preços não é uniformemente apoiado por ganhos ou fundamentos fortes, e as avaliações estão começando a se esticar. Para os investidores que perseguem retornos rápidos, o risco de uma correção acentuada aparece grande. A manifestação pode não acabar – mas as apostas cegas no momento sem clareza sobre o valor podem transformar ganhos em arrependimentos.