O IPO da viagem de alimentos para viajar começa hoje: você deve se inscrever nele?

A oferta pública inicial (IPO) da Travel Food Services inicia hoje a assinatura, ou seja, segunda-feira, 07 de julho. A empresa está vendendo suas ações na faixa de Rs 1.045-1.100 cada. Os investidores podem solicitar um mínimo de 13 ações patrimoniais e seus múltiplos a partir de então. A questão será encerrada para licitações na quarta -feira, 09 de julho.

O IPO da Travel Foods Services é inteiramente uma oferta de venda (OFS) de até 1,81,81.818 ações patrimoniais no valor de Rs 2.000 crore pelo Kapur Family Trust. A empresa não receberá nenhum produto da questão. Incorporada em 2007, a Travel Food Services é um restaurante de serviço rápido de viagens indianas (viagens QSR) e lounge (lounge).

O portfólio de marcas F&B da Travel Foods Services, compreendendo 117 marcas parceiras e internas, está na operação de 397 QSRs de viagem pela Índia e Malásia, em 30 de junho de 2024. As empresas de viagens da empresa de Mumbai estão presentes em 14 aeroportos na Índia e três aeroportos na Malásia, em 30 de 30, 20, 20.

Os serviços de alimentação de viagem levantaram Rs 599 crore de 33 investidores de ancoragem, pois alocaram 54.43.635 ações patrimoniais em Rs 1.100 cada. Seu livro âncora incluía nomes como a Autoridade de Investimentos de Abu Dhabi, Axis Mutual Fund, Fidelity Investment Trust, Government Pension Fund Global, Whiteoak Capital, Ikigai emergente fundos de capital, fundos de oportunidades de reviravolta e muito mais.

Para o exercício encerrado em 31 de março de 2025, a Travel Food Services reportou um lucro líquido de Rs 379,66 crore, com uma receita de Rs 1.762,71 crore. A empresa registrou um lucro líquido em Rs 298,12 crore com uma receita de Rs 1.462,40 no exercício de 2023-24. A Companhia deve comandar uma capitalização de mercado total de Rs 14.485 crore.

A empresa reservou ações no valor de Rs 4,4 crore para seus funcionários elegíveis, que terão um desconto de Rs 104 no IPO. Da oferta líquida, 50 % das ações serão reservadas para licitantes institucionais qualificados, enquanto os investidores não institucionais (NIIs) terão 15 % para a alocação. Os investidores de varejo terão 35 % da alocação no IPO.

A Kotak Mahindra Capital Company é o gerente principal do IPO da Travel Food Services, enquanto o MUFG INTIME INDIA (LINK INTIME) é o registrador da questão. As ações da Companhia serão listadas na BSE e na NSE na segunda -feira, 14 de julho, como a data provisória da listagem. Aqui está o que uma série de corretoras disseram sobre o IPO da Travel Food Services:

SBI Securities
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O TFS é um proxy da história de crescimento da aviação indiana. Ele tem uma forte presença em todos os principais terminais do aeroporto em toda a Índia, bem como a concessão de vitórias nos próximos novos aeroportos da Grande Noida e Navi Mumbai. O portfólio de marcas tem uma mistura saudável de marcas de terceiros e QSR internos, disse o SBI Securities.

“Na faixa de preço superior de Rs 1.100, é provável que as ações negociem em 39,9x EPS do EF25, que é um desconto para as empresas QSR listadas. O TFS possui margens e taxas de retorno superiores, juntamente com um forte balanço. Recomendamos os investidores a ‘assinar’ a questão no preço do corte”, acrescentou.

Arihant Capital Markets
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Com a liderança de mercado nos QSRs e lounges do aeroporto, um portfólio de marcas diversificado e experiência operacional comprovada, a empresa está bem posicionada para se beneficiar do mercado de viagens aéreas sub -penetradas da Índia e forte crescimento de QSR na rodovia, disse a Arihant Capital Markets.

“A expansão em andamento em aeroportos nacionais e internacionais, juntamente com iniciativas digitais para aumentar as vendas iguais, deve impulsionar o crescimento sustentado da receita de dois dígitos. O problema é avaliado em uma relação P/E de 38,15 vezes, com base na classificação do EP25 de Rs 28,83 por ação. Recomendamos uma classificação de subscrição por esse problema”.

BP Equities
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Com um histórico comprovado, locais estratégicos e formatos adaptáveis, a empresa oferece oportunidades de crescimento a longo prazo alinhadas à trajetória de crescimento da aviação da Índia, disse a BP Equities. “A questão é avaliada em um P/E de 39,9 vezes, com base nos ganhos do EF25, o que representa um desconto para as empresas QSR listadas. Portanto, recomendamos uma classificação de ‘inscrição’ para a questão”, afirmou.

Valores mobiliários bancários Canara
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A Travel Food Services criou um fosso competitivo significativo nos negócios de QSR e lounge centrados no aeroporto, apoiados por parcerias globais, forte equidade de marca e uma ampla rede em hubs de viagem de alto tráfego. Seu modelo único focado no aeroporto se beneficia de contratos de longo prazo, complexidade operacional e barreiras regulatórias que impedem novos participantes, disse o Canara Bank Securities.

“Do ponto de vista da avaliação, o IPO é com preços atraentes, colocado abaixo da média setorial de e negocia abaixo da média de pares em termos de valor de preço a livro (P/BV). Dado sua forte trajetória de crescimento, vantagem de primeiro movimento e um modelo de negócios de nicho, um segmento de alto crescimento, recomendamos uma classificação”.

Ventura Securities
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A TFS opera uma mistura equilibrada de QSRs internos, regionais e internacionais, com 37 marcas internas, 32 marcas internacionais e 58 marcas regionais. A divisão na geração de receita entre os lounges e o QSRS é de 52 % e 48 %, respectivamente, disse Ventura Securities.

“Os principais custos operacionais da TFS incluem mão de obra e alimento, que são componentes significativos de sua estrutura de despesas. Esses custos desempenham um papel fundamental na manutenção da prestação de serviços da empresa em suas operações. O TFS também está expandindo as oportunidades nos QSRs de viagens de via expressa”, disse a classificação ‘Subscribe’.