Os gestores de fundos de hedge dos EUA estão olhando para o exterior

Apesar de toda a turbulência do mercado do primeiro trecho do segundo mandato do presidente Donald Trump, os investidores dos EUA acabaram mais ou menos onde eles começaram o ano.

Mas existem efeitos duradouros das políticas tarifárias do governo, como um vigor renovado dos gerentes de ativos para olhar fora do maior mercado de ações do mundo para oportunidades de investimento.

Na Conferência de Investimentos de Sohn, no Lincoln Center, em Manhattan, na quarta-feira, investidores grandes como o bilionário David Einhorn e Tiger Cub Rob Citrone conversaram uma empresa química alemã e as ações de telecomunicações mexicanas, respectivamente.

O co-diretor de investimentos de Bridgewater, Karen Karniol-Tambour, que conversou com Citrone na quarta-feira, disse que nas últimas décadas, o S&P 500 era “o melhor que você poderia ter feito”.

“Mas onde isso nos deixa é que hoje é difícil não sentir que estamos fundamentalmente em um lugar diferente do que isso”, disse ela.

A principal coisa que ela está transmitindo para os investidores é “tratar a diversificação seriamente”, ecoando comentários que ela fez no Conferência Recente Milken Em Beverly Hills, onde ela disse que os alocadores deveriam “ter alguns de seus ativos na Ásia ou mesmo na China, se puder”.

Einhorn iniciou sua apresentação na quarta -feira com uma piada crítica sobre as tarifas de Trump – implicando que os EUA estão se atirando no pé – embora sua empresa firme, a capital da luz verde, tenha lucrado com o Turbulência de mercado do primeiro trimestre com grandes posições em ouro. Ele acredita nos fundamentos da lanxess de Bayer Spinoff, dizendo: “Achamos que temos uma borboleta”, mesmo que o mercado o veja como “uma mariposa”.

Einhorn disse que a empresa, que desenvolve e vende uma variedade de produtos químicos, incluindo produtos de proteção ao consumidor como desinfetantes, podem se beneficiar de tarifas, pois possui locais de produção nos EUA e é um concorrente chinês.

Enquanto isso, a Citrone chamada América Móvil, a gigante das telecomunicações fundada pelo homem mais rico do México, Carlos Slim, como seu estoque favorito por causa de sua exposição a muitos países da América Latina. “Confiamos em Carlos – então esse é um estoque incrível”, disse ele.

Citrone, que ganhou 52% em 2024, disse que as oportunidades estão maduras na América Latina, que os investidores “deixaram morto nos últimos 25 anos”. Além das ações, ele também gosta de taxas e moedas na região. Ele disse que seu fundo tem 75% de seu risco fora dos EUA, com uma certa quantia nos mercados emergentes.

Karnoil-Tambour disse que, é claro, o dinheiro não nos deixa no mercado de capitais da noite para o dia, especialmente porque continua sendo o mercado de ações mais profundo para os investidores.

Citrone levou para casa o quão subcapitalizados outros mercados estão, dizendo que quando as ações da NVIDIA caíram após a descoberta dos investidores do DeepSeek em janeiro, “eram dois Méxicos.“