Os investidores se reúnem para fundos temáticos, mas a estabilidade de gole oscilam sob o setor Rush: Mohit Bagdi do Mira Money
A indústria de fundos mútuos da Índia está montando uma onda de otimismo à medida que o SIP mensal (plano de investimento sistemático) entra recentemente cruzou Rs 26.000 crore, destacando a crescente fé dos investidores-de pequenos participantes do varejo a indivíduos de alto nível-na história de crescimento de longo prazo do país. No entanto, sob os números de manchete, os especialistas alertam que uma tendência emergente no comportamento do investidor pode representar novos riscos para portfólios construídos através do SIPS.
“Os SIPs são uma ferramenta poderosa para a criação de riqueza a longo prazo, mas seu impacto depende inteiramente de como o capital é alocado”, diz Mohit Bagdi, chefe de pesquisa de investimentos e membro fundador da Mira Money. “A perseguição de temas superaquecidos com base em retornos recentes pode causar mais mal do que bem. A verdadeira disciplina está em manter-se diversificado, evitando a mentalidade de rebanho e pensar a longo prazo-mesmo quando os mercados testam sua paciência”.
Nos últimos quatro a cinco anos, os SIPs se tornaram sinônimos de investimentos disciplinados, ajudando os investidores a navegar nos mercados voláteis e a cultivar riqueza constantemente. No entanto, Bagdi observa uma mudança acentuada em onde esse dinheiro do SIP está fluindo.
Entre maio de 2024 e maio de 2025, a indústria teve um impressionante salto de 32% em novos lançamentos de fundos setoriais e temáticos em todas as categorias de ações. Como resultado, o número de fólios em fundos setoriais e temáticos aumentou mais de 50%, superando o crescimento em categorias tradicionais, como fundos de largecap (até 15%) e fundos flexicap (UP 25%). Os fólios setoriais e temáticos agora atravessaram 3 crore, ultrapassando o total combinado de fundos focados e de valor combinados. Enquanto isso, os fólios do Midcap também viram crescimento significativo, subindo 45% no mesmo período.
Essa onda repentina em investimentos focados no setor reflete recentes comícios de mercado de ações em bolsos específicos da economia-como empreendimentos do setor público (PSUs), defesa, infraestrutura, fabricação e estratégias mais recentes, como momento e fundos baseados em quantidades. Esses segmentos entregaram retornos estelares nos últimos dois a três anos, mas também foram propensos a correções nítidas no ano civil 2025.
Bagdi alerta que muitos investidores de varejo estão perseguindo desempenho passado, transferindo dinheiro para setores que já viram apreciação substancial, em vez de seguir uma estratégia diversificada de longo prazo. “O risco real não está apenas entrando em temas superaquecidos”, explica ele, “mas o que acontece a seguir – redenções pânicas no pior momento possível”.
A evidência dessa ansiedade já está surgindo nos dados do setor. De abril de 2021 a outubro de 2024, as entradas mensais do SIP cresceram em um ritmo impressionante de cerca de 2,5%. No entanto, o crescimento diminuiu drasticamente para apenas 0,4% entre novembro de 2024 e maio de 2025 – um sinal de parada de SIP crescente e aumento da volatilidade do mercado.
Plataformas de investimento direto, onde os investidores gerenciam seus próprios SIPs, também testemunharam essa turbulência. A taxa de parada do SIP – a medida de quantos goles foram interrompidos em relação aos iniciados – piorou bruscamente. Ele aumentou de 68% em 2023 e 63% em 2024 para um pico de 102% em 2025, o que significa que mais goles foram interrompidos do que iniciados.
“Numa época em que a resiliência do investidor é mais necessária, essa tendência é alarmante”, observa Bagdi. Ele pede aos investidores que permaneçam aterrados em fundamentos, diversifiquem em todos os setores e resistam à tentação de perseguir modismos de curto prazo.
Embora a história do SIP da Índia continue sendo um ponto brilhante nas finanças pessoais, a mensagem de Bagdi é clara: a criação de riqueza sustentável exige disciplina não apenas em investir regularmente – mas também na escolha de onde esse dinheiro vai.
