Se afogando em Emis? Como a classe média da Índia é capturada em círculo vicioso de dívida, economia, goles
Na última década, a Índia sofreu um aumento notável no investimento no varejo, com fólios de fundos mútuos cruzando a marca de 17 crore no início de 2025. Mas por trás desse crescente entusiasmo pela criação de riqueza está uma realidade preocupante: milhões de índios de classe média estão lutando para equilibrar investimentos, economias e acusações de dívidas.
Quando Rohit, um executivo de marketing de 32 anos em Delhi, verificou seu saldo bancário no mês passado, ele congelou. Suas economias atingiram zero, embora seu salário fosse decente. A razão? Ele estava gastando quase metade da sua renda mensal em EMIS – e nem sequer percebeu.
“No começo, pensei que estava mal com dinheiro. Acontece que não estou sozinha”, confessou.
De acordo com a CA Abhishek Walia, um consultor fiscal e de finanças pessoais, histórias como a Rohit estão se tornando cada vez mais comuns na classe média da Índia. “Estamos silenciosamente nos afogando em dívidas. As pessoas estão ganhando mais do que nunca, mas também emprestando mais do que nunca”, escreveu Walia em um post no LinkedIn.
Dados apóiam sua observação. A dívida das famílias na Índia subiu para 42% do PIB no primeiro trimestre do EF25 – o mais alto de todos os tempos, ante 35% antes da pandemia. Empréstimos que não pertencem a housing, incluindo cartões de crédito, empréstimos pessoais e compras agora pagam mais tarde (BNPL), agora representam 32,3% do PIB.
“Isso mostra claramente que a cultura de furto é real. Atualmente, fazer um empréstimo pessoal é apenas algumas torneiras em um aplicativo”, disse Walia. “Os cartões de crédito estão em quase todas as carteiras, mesmo que a pessoa tenha zero economia.”
As consequências já estão aparecendo nos dados bancários. O aumento dos padrões, especialmente em empréstimos de microcrédito e pessoal, sinaliza o crescente estresse financeiro.
O loop de dívida
Walia explicou quantas famílias de classe média se enquadram em um ciclo vicioso:
→ Ganhe → emprestar → reembolso → repetir → sem economia → deslize novamente.
“De repente, você está pagando a Emis por tudo – seu telefone, seu sofá, seu casamento e até mantimentos”, observou Walia. “E uma pequena emergência – uma conta médica, uma perda de emprego – pode deixar todo o seu sistema fora de equilíbrio.”
Por que isso se preocupa com as pessoas além das famílias individuais? “Menos economia significa menos oportunidades de investir”, alertou Walia. “Os EMIs altos não deixam espaço para emergências. E os padrões crescentes podem atingir bancos, bolsas de valores e economia geral. Não é apenas um problema pessoal – é um risco macroeconômico”.
Liberdade financeira
Mas nem tudo é desgraça e sombra. Walia acredita que os índios de classe média podem se afastar dessa espiral da dívida. “Viver salário para salário não é liberdade financeira”, disse ele. “Você tem que recuperar o controle.”
Aqui está o conselho dele:
> Rastreie sua dívida: “Saiba exatamente o quanto você deve, a quem e por quê. Não continue pagando Emis cegamente.”
> Construa uma almofada: “Evitando ₹ 500 por mês em um fundo de emergência é um começo. Ele cria espaço para respirar para despesas inesperadas”.
> Evite empréstimos para o estilo de vida: “Empréstimos para sobreviver, como para educação ou necessidades médicas, é diferente. Empréstimo para impressionar as pessoas – essa é uma armadilha”.
> Investir mais inteligente: “Construa investimentos lentamente em fundos mútuos, PPF e ações. Os goles são uma ótima maneira de começar sem sentir a pitada”.
Walia acrescentou que normalizar o estresse financeiro não deve ser a nova norma de classe média. “O sonho da classe média não deve ser uma armadilha de dívida. É hora de pararmos de usar estresse financeiro como um distintivo de honra e começamos a criar segurança financeira real”, disse ele.
Para Rohit, a chamada de alerta chegou bem a tempo. Ele agora está cortando EMIs desnecessários, iniciando um pequeno fundo de emergência e planejando seu primeiro gole. Como ele disse: “Finalmente sinto que estou recuperando minha liberdade”.
