Trent 7000 – Trent em Rs 7.000? Macquarie diz que o Tata Group Co tem as melhores métricas de varejo da Ásia

Chamando as melhores métricas de varejo da Trent Ltd Asia e uma peça dos crescentes gastos discricionários da Índia na moda, a Macquarie iniciou a cobertura do Tata Group Stock Today com uma classificação de desempenho superior e um alvo de Rs 7.000 sobre as ações. A meta de preço de Macquarie sugere uma vantagem de 29 % sobre o preço de fechamento de Rs 5.417 na BSE.

A corretora estrangeira disse que a Trent equilibrou dobrar sua contagem de lojas Zudio sobre o EF23-25, com a melhoria de suas taxas de retorno para níveis de mais de 25 %.

“Além disso, em seu formato de supermercado Star Bazaar (operado via JV com a Tesco PLC), esperamos uma redução gradual de perdas, apesar das incertezas de crescimento ligadas ao comércio rápido, auxiliadas por suas marcas privadas, produtos frescos, preços mais nítidos e otimização do Opex Store”.

Macquarie disse que vê a fraqueza cíclica em andamento no sentimento do consumidor como uma oportunidade de entrada atraente.

Ele acredita que a cadeia de suprimentos e os recursos de design da Trent, construídos com anos de experiência em sensibilidades indianas de design, são difíceis de replicar.

É um escopo expandir a Zudio, dada a sua contagem atual de 700 lojas contra as mais de 2.000 lojas da Reliance Trends.

“As preocupações competitivas sobre a entrada de Shein são exageradas, em nossa opinião, pois seria difícil para Shein replicar sua vantagem de custo de produção da China com uma cadeia de suprimentos da Índia”, afirmou.

Macquarie disse que a capacidade comprovada de Trent de equilibrar o risco de moda com a lucratividade por meio de quedas de estilo frequente e sua expansão através de lojas de propriedade/franqueados ajudaram seu desempenho.

Nos termos do EF23-25, Trent pode ver um CAGR de 45 % de vendas, expansão de margem constante e uma expansão três vezes RocE para 30 %.

Trent lidera varejistas de moda na Ásia, com dias de inventário superior
e perfil de retorno, disse Macquarie.

Trent é um varejista de moda com dois formatos -chave, Westside e Zudio. . Além desses formatos, Trent também possui formatos incipientes, com lojas UTSA operando em roupas étnicas e lojas Xcite/ Misbu operando principalmente no espaço de beleza.

Além do segmento de moda, Trent possui um bazar de estrela de cadeia de hipermercados em um JV de 50:50 com Tesco Plc (Reino Unido) e um JV de 49:51 com InditeX for Zara Stores.