O papel das mídias sociais, onde circula grandes quantidades de informações, mas onde é cada vez mais difícil separar o fato da ficção, tornou -se crucial nos mercados financeiros. Políticos, analistas e investidores recorrem a essas plataformas para comunicar ou buscar informações. O exemplo mais extremo é Donald Trump: ele não precisa realizar entrevistas coletivas; ele Postagens diretamente em sua própria plataformaA verdade social e o impacto de suas palavras ressoam instantaneamente nas bolsas de valores. Suas declarações enviam ondas de choque através de mercados na Ásia, Europa e Estados Unidos, dependendo do momento de sua mensagem. As relações comerciais mudam da noite para o dia da força de postos que são frequentemente contraditórios e exagerados, e os mercados reagem em pânico, com reações exageradas de curto prazo a rumores ou desinformação se tornando a norma.
Em um relatório publicado em novembro passadoO Banco de Assentamentos Internacionais (BIS) alertou sobre o aumento da fragilidade do mercado. “Os movimentos extremos de preços intradiários sublinham como os mercados sensíveis se tornaram até pequenas surpresas”, afirmou o relatório, apesar dos dados mostrarem que os níveis de liquidez nesses mercados são os mais altos em 25 anos.
Paradoxalmente, a abundância de dinheiro – que facilita transações fáceis de compra e venda – traz o risco de desaparecer rapidamente do mercado em busca de ativos mais seguros, potencialmente desencadeando episódios de iliquidez, particularmente em ações e dívidas. Tais situações “podem ser especialmente problemáticas se os participantes do mercado se acostumarem a níveis consistentemente altos de liquidez, ampliando assim o choque de sua repentina ausência”, observou o relatório do BIS.
O aumento da negociação automatizada e o crescente domínio da negociação de alta frequência (HFT), que representam 50% de todas as negociações no mercado de ações dos EUA, são alguns dos fatores que contribuem.
A sessão de negociação de segunda -feira ilustra perfeitamente como a desinformação influencia os mercados. Em apenas alguns minutos, o S&P 500 girou de um declínio de 4,7% para um aumento de 3%, antes de finalmente fechar 3,5%. Foi um dia de volume de negociação recorde nas bolsas de valores dos EUA, com cerca de 29 bilhões de ações negociadas, a mais alta em pelo menos 18 anos, de acordo com os dados do FactSet. O catalisador? Uma mensagem sobre X alegando que o presidente dos EUA, Donald Trump, estava considerando uma pausa tarifária de 90 dias para todos os países, exceto a China.
A linha do tempo dos 15 minutos mais loucos da história recente do mercado começa com a seguinte frase: “Hassett: Trump está considerando uma pausa de 90 dias em tarifas para todos os países, exceto a China”.
Em minutos, a mensagem foi retuitada por centenas de contas, enquanto as mesas de negociação – e até algumas redações – correram para verificar as informações. Os otimistas foram varridos pela possibilidade de A capitulação (parcial) de Trump e imediatamente começou a comprar.
A mensagem foi amplificada ainda mais por Walter Bloomberg, um usuário X que, sob o identificador @Deitaone, retransmite os alertas de Bloomberg para seus 850.000 seguidores em letras maiúsculas. Isso foi rapidamente retweetado por centenas a mais, desencadeando uma manifestação no mercado. Algoritmos de negociação de alta frequência Adicionado combustível ao incêndio, aumentando o S&P 500 em US $ 2,4 bilhões em apenas alguns minutos.
No entanto, esse breve aumento teve vida curta, pois a própria Casa Branca negou a reivindicação. Os meios de comunicação que inicialmente relataram as notícias, como a CNBC e a Reuters, emitiram correções e desculpas pelo erro. Enquanto isso, Walter Bloomberg excluiu seu post original e compartilhou um acompanhamento com o acrônimo “WTF”, juntamente com uma captura de tela da retração da CNBC.
Em um mundo cada vez mais globalizado – apesar de Guerra Comercial Divisiva de Trump – O imediatismo está se tornando cada vez mais importante, e a irracionalidade geralmente agarra alguns investidores. Por outro lado, de pé do lado da razão estão os gerentes, que, com seus pedidos de calma, pedem aos investidores que não façam mudanças repentinas de portfólio e permaneçam compostas.
“X é onde tudo acontece em tempo real. Idéias cruas e sem filtros, com mais verdade e mais vozes. 2025 já é uma fivela selvagem”, previu Linda Yaccarino, CEO da X, em meados de fevereiro.
As mensagens de Trump da semana passada, juntamente com as vozes críticas do alerta da indústria financeira sobre os impactos das tarifas na economia global, deixam claro que as negociações estão seguindo caminhos muito diferentes daqueles tradicionalmente usados na diplomacia.
Mas, além do dilúvio de informações que inundam a Internet e as mídias sociais, também houve casos de pessoas que exploram astuto notícias falsas. Em 2013, um tweet da Associated Press afirmou que houve duas explosões na Casa Branca e que o então presidente Barack Obama foi ferido. O S&P 500 perdeu US $ 136,5 bilhões em meros minutos, precisamente o tempo que levou para a agência reconhecer que sua conta havia sido invadida.
Dois anos depois, uma oferta falsa de aquisição para a marca de cosméticos domésticos Avon fez com que suas ações subissem em 20% antes que a empresa esclarecesse que não tinha registro do acordo, que havia sido arquivado na SEC pela PTG Capital, uma empresa sem registro anterior.
E em janeiro de 2024, a conta X da SEC foi invadida para anunciar falsamente que o cão de guarda do mercado havia aprovado o primeiro Fundo negociado em bolsa de bitcoin (ETF), fazendo com que a criptomoeda dispare. Em casos como esses, as reações rápidas do mercado se chocam com as estatísticas que indicam que, apesar do crescente papel das mídias sociais como fonte de informação, as pessoas confiam no mínimo dessas plataformas. Um estudo publicado pela OCDE em junho passado revelou que 57% dos entrevistados não confiam muito nas redes sociais, ou em nada.
No mercado de títulos, a reação exagerada do investidor é agravada por uma tendência no próprio mercado, que está piorando desde 2016, segundo especialistas do Barclays. “Esperamos maior fragilidade no mercado de renda fixa ao longo do tempo, com crises mais frequentes de iliquidez, mau funcionamento e maior volatilidade”, os analistas do banco britânico escreveu em um artigo há um anoAviso de que “os formuladores de políticas precisarão intervir para apoiar a estabilidade do mercado com mais frequência”. À medida que os rendimentos de títulos de dez anos continuam subindo, desencadeando alarmes, exige que a intervenção do Federal Reserve dos EUA esteja se tornando cada vez mais urgente.
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