Chris Wood pede que a mudança de nós para a Índia, a China em meio a tensão tarifária, declínio em dólares, queda de ganhos

O estrategista de Jefferies, Chris Wood, aconselhou os investidores a aumentar a exposição às ações dos EUA e, em vez disso, aumentar as alocações para a Índia e a China, citando sinais crescentes de tensão econômica nos EUA e um dólar enfraquecedor. Em sua edição de 24 de abril da ganância e do medo, Wood destacou que “os investidores deveriam usar qualquer manifestação nas ações dos EUA como uma oportunidade para reduzir a exposição” e redirecionar fundos para a Índia, China e Europa, que estão melhor posicionados para o crescimento.

A nota sinalizou que partes da economia americana já podem estar em recessão e apontaram para o aparente retiro de Donald Trump sobre tensões tarifárias com a China. “Trump não tem as cartas em seu jogo tarifário com a China”, escreveu Wood, observando que, embora o presidente dos EUA tenha reivindicado negociações em andamento, Pequim tem sido firme em negar tais conversas sem uma reversão das tarifas existentes.

Apoiando o argumento para um pivô para mercados asiáticos, a ganância e o medo reiteraram que o dólar americano entrou em uma tendência de baixa a longo prazo. “Começou um grande declínio no dólar americano”, afirmou, chamando a recente retração de mera correção de uma moeda supervalorizada. Essa mudança de moeda, combinada com os fracos ganhos corporativos, aumenta o caso de baixa para as ações dos EUA.

“O índice de revisão de ganhos do Citigroup US está agora em território negativo há 17 semanas seguidas desde meados de dezembro”, apontou Wood. A última leitura para a semana encerrada em 11 de abril foi de -0,62 -a mais baixa em cinco anos. O índice reflete revisões líquidas de estimativa de EPS, com uma impressão negativa indicando mais rebaixamentos do que atualizações para empresas americanas listadas.

Segundo Wood, há preocupações de que uma recessão já esteja em andamento em partes da América. Esse medo foi observado por vários analistas, incluindo o Goldman Sachs, que aumentou a probabilidade para 35% nos próximos 12 meses.

O Fundo Monetário Internacional (FMI) também mencionou essa possibilidade em sua última previsão econômica. Os dados recentes sugerem que o subprime American Consumer está experimentando uma recessão há algum tempo, com estimativas indicando que os 10% dos americanos agora são responsáveis ​​por 50% do consumo, conforme declarado na ganância e nota de medo.

A nota apontou o aumento do estresse financeiro entre os consumidores americanos, citando um relatório do Federal Reserve Bank of Philadelphia a partir de 9 de abril, que mostrou que a parcela dos mutuários do cartão de crédito que faz apenas pagamentos mínimos subiu para uma alta de 12 anos. O JPMorgan também relatou que as acusações em seu segmento de cartão de crédito-empréstimos considerados irrecuperáveis-rosa para 3,58% no primeiro trimestre de 2025, marcando uma alta de 13 anos.

Enquanto isso, quando Donald Trump se aproxima da marca de 100 dias no cargo, seu manuseio da economia está desenhando notas mais baixas do público. Uma pesquisa da Reuters/Ipsos mostrou que apenas 37% dos entrevistados aprovam o desempenho econômico do presidente, apesar de Trump destacar repetidamente uma queda nos preços dos consumidores.

No entanto, Wood apontou para um aspecto diferente. Em sua nota, Wood levantou preocupações sobre uma desaceleração iminente nos Estados Unidos. A nota destacou um consenso crescente de evidências indicando um declínio significativo na atividade econômica, superando as implicações dos dados de vendas no varejo para enfatizar uma clara deterioração na economia dos EUA.

Os EUA e a China se envolveram em discussões na quinta -feira, em um esforço para abordar o conflito comercial em andamento entre as duas maiores economias do mundo, conforme declarado pelo presidente Donald Trump. Os detalhes das negociações não foram divulgados imediatamente, mas o presidente Trump informou os repórteres na Casa Branca que as reuniões ocorreram naquela manhã com autoridades chinesas.

A China respondeu à afirmação anterior do presidente Trump de que um acordo comercial com Pequim estava chegando à conclusão. Após a imposição de 145% de tarifas em bens chineses pela Casa Branca no início deste mês, a China retaliou com suas próprias tarifas e impôs restrições à exportação de minerais críticos para os EUA, além disso, a China emitiu um aviso no início desta semana de que isso levaria medidas retaisses contra qualquer países que entrassem em contratos comerciais com os EUA que estão detraciados a ser de retajamento.