Tarifas frescas dos EUA para chegar à Índia em 27 de agosto: Para onde o mercado de ações está chefiado?

O prazo final de 27 de agosto para a tarifa adicional de 25 % na Índia do governo Trump, devido à compra de petróleo russa pelo país, é improvável que seja adiado, disse analistas que observaram que os mercados indianos têm um desempenho global desde que Donald Trump prestou juramento como presidente dos EUA em janeiro. Embora o impacto das novas tarifas, que levaria as tarifas totais na Índia a 50 %, possa ser sentimental, isso pode desencadear mais saídas estrangeiras, alertaram os analistas.

As ações da Índia têm um desempenho inferior aos colegas na era Trump

A NSE em seu relatório mensal de pulso de mercado observou que as ações ofereceram retornos altamente divergentes quando medidos a partir de 20 de janeiro-o início do atual mandato presidencial dos EUA-refletindo uma mistura de otimismo relacionado ao comércio em alguns mercados e cautela orientada por políticas em outros. Observou que o índice de mercados emergentes da MSCI ganhou 15,2 %, amplamente alimentado por ganhos nos Kospi da Coréia (27 %), Hang Seng de Hong Kong (25 %) e Índice Composto de Xangai (12 %). Os mercados desenvolvidos mostraram ganhos mais moderados, com o MSCI World um 8 %, apoiado por retornos constantes na Europa e nos EUA, embora o Dow Jones tenha ficado (1,6 %) devido à fraqueza industrial relacionada ao comércio.

“As ações indianas tiveram um desempenho inferior neste contexto, com os 50 quotos subindo apenas 5,3 % e os quotos 500 em 3,9 %, à medida que a incerteza persistente das medidas tarifárias pesadas no apetite de risco e atrasou a recuperação no meio de Retorno, apesar do Retorno de Mensagem Retorno.

Provável impacto de tarifas adicionais de Trump em ações indianas

Emkay Global disse que a probabilidade de um acordo negociado está desaparecendo e que a tarifa efetiva final de 50 % não pode ser descartada. Parte do impacto negativo pode ser compensado pelo degelo nas relações com a China, afirmou.

A corretora doméstica também acredita que uma flexibilização decisiva do GST compensaria as tensões globais. A corretora permaneceu positiva sobre as ações indianas de uma perspectiva de 2 a 3 quartos e vê a racionalização do GST como um catalisador-chave, tornando o resultado da tarifa em grande parte discutível.

“O ciclo de ganhos está no fundo e os fortes estímulos fiscais e monetários devem catalisar uma recuperação macro liderada pelo consumo em 2HFY26. Os múltiplos elevados não são uma preocupação importante, a menos que os ganhos nos surpreendem por desvantagem daqui-o que vemos como improvável.

VK Vijayakumar, estrategista-chefe de investimentos da Geojit Investments disse que, à medida que a guerra da Rússia-Ucrânia persistia, é provável que a tarifa penal de 25 % na Índia para a compra de petróleo da Rússia tenha entrado em vigor a partir de 27 de agosto.

“Embora seja improvável que 50 % de tarifas afetem significativamente o crescimento da Índia, haverá um impacto adverso nas exportações e perda de empregos da Índia em setores de trabalho intensivo como têxteis, gemas e jóias e couro. O impacto sentimental desse desenvolvimento será negativo da perspectiva do mercado.

O analista sente que segmentos de consumo doméstico como finanças, telecomunicações, aviação, hotéis, cimento e segmentos de bens de capital estão melhor posicionados para suportar os ventos adversos.

Emkay Global disse que pode haver alguma habilidade no curto prazo até que a visibilidade dos ganhos surja. Ele vê qualquer correção significativa como uma oportunidade de entrada. Essa corretora está acima do peso em ‘discricionário’ e abaixo do peso em finanças e tecnologia.

Guerra comercial dos EUA e Índia

Os EUA têm sido uma pedra angular da rede comercial da Índia, mas o relacionamento entrou em uma fase mais desafiadora com a recente escalada nas tarifas. A partir de 27 de agosto, o presidente dos EUA imporia uma tarifa bilateral adicional de 25 % na Índia, citando as importações contínuas da Índia de petróleo bruto da Rússia. Isso eleva a taxa tarifária bilateral cumulativa na Índia para 50 % – a mais alta globalmente ao lado do Brasil – e bem acima da faixa aplicada a outras principais economias asiáticas, como o Japão e a Coréia do Sul (15 %) ou a China (30 %). A taxa tarifária de 50 % é acima e acima da tarifa da nação mais favorecida (MFN) que os EUA impuseram às importações indianas em um nível de produto.

Por que a Índia-EUA é importante

Os laços comerciais da Índia com os EUA se aprofundaram constantemente na última década, com o comércio total de mercadorias (exportações e importações) atingindo US $ 132 bilhões no EF25 – mais que o dobro do nível no EF15. Em média, os EUA representaram quase 18 % das exportações totais da Índia entre o EF22 e o EF25, acima dos 15,7 % no EF17 a Fy19, sugeriu o relatório mensal da NSE. Como uma proporção de PIB, no entanto, as exportações para os EUA permanecem modestas em 2,2 % no EF25, um nível que mantinha uma faixa estreita de 1,1 a 2,5 % nas últimas três décadas.

A composição do comércio também é distorcida em relação a produtos não petrolíferos, que formam cerca de 94 % das exportações da Índia para os EUA, embora as remessas de petróleo tenham crescido a partir de níveis insignificantes no início do século para uma modesta modesta compartilhamento 6,5 % nos últimos três anos, sugeriu a pulsa do mercado da NSE.

As exportações totais de mercadorias da Índia nos recentes trimestres foram fracas e registraram um crescimento leve de 1,7 % A / A e uma contração seqüencial de 2,8 % de QOQ no Q1FY26. No entanto, as exportações para os EUA permaneceram robustas, com média de US $ 26 bilhões no trimestre de março a 2025, contra US $ 20,8 bilhões no período correspondente do ano passado), com um crescimento significativo de 35 % de QoQ registrado no trimestre encerrado em 2025.

Essa força reflete substancial carga frontal em março, embora a sustentação desse momento pareça incerta em meio à taxa tarifária de 50% e à trajetória em evolução das negociações comerciais bilaterais.