TCPL, Ltimindtree, Tata Comm, 360 One WAM: MOFSL ACARIA PREÇOS TERVIÇOS POST Q4

Os resultados do quarto trimestre de Ltimindtree foram fracos, mas a MOFSL disse que uma redefinição está no progresso. A corretora doméstica disse que a Tata Consumer Products Ltd (TCPL) relatou resultados em linha na frente operacional, com sua margem permanecendo sob pressão em relação ao ano anterior (YOY) e melhorando sequencialmente devido a aumentos de preços. Para as comunicações TATA, os resultados do quarto trimestre foram um saco misto com margens fracas tirando o brilho da recuperação do crescimento, disse MOFSL. 360 A tendência anual de receita recorrente da WAM (ARR) foi saudável, mas a execução detém a chave, disse MOFSL.

Tata Consumer Products Ltd
O MOFSL espera que a margem do TCPL se recupere nos negócios de bebidas indianos devido a aumentos de preços no chá e sal, estabilização dos preços de insumos e sinais iniciais de melhor crescimento da colheita de chá nesta estação de colheita de março a abril. Espera -se que os negócios internacionais continuem oferecendo desempenho operacional saudável. O portfólio premium no segmento de RTD continua a ganhar força, disse acrescentando que a sinergia contínua se beneficia da integração de alimentos de capital e da Índia orgânica, deve ser um fator importante do crescimento para os negócios de alimentos indianos.
A corretora vê o TCPL um CAGR de 8 % em receita, 13 % no EBITDA e 20 % no PAT durante o EF25-27. Reitera ‘Comprar’ nas ações com um preço -alvo de Rs 1.360.

Tata Communications Ltd.
Resultados do pós-quarto trimestre, o MOFSL aumentou as estimativas de receita do TATA Communications para o EF26-27 em 1-2 %. Ele disse que a ambição da Tata Communications de dobrar a receita de dados no EF27 continua sendo uma pergunta alta sem mais aquisições. No geral, está aumentando em uma receita de dados de 9 % CAGR no EF25-28, com a receita de dados atingindo Rs 26.200 crore no EF28 contra a ambição de Rs 28.000 crore no EF27.

“We ascribe 9x EV/Ebitda to TCOM’s data business and 5x EV/Ebitda to voice and other businesses. We ascribe an Rs 3,000 crore (or Rs 104 per share) valuation to TCOM’s 26 per cent stake in STT data centers. Our SoTP-based target price remains unchanged at Rs 1,660 as our Ebitda cut is offset by the roll forward of the valuation base to Jun’27 (from 27 de março) “, disse Mofsl.

A corretora manteve a ‘classificação neutra’ nas ações, pois aguarda a aceleração da receita de dados, juntamente com a expansão da margem.

Ltimindtree Ltd
A MOFSL manteve sua classificação de ‘compra’ na Ltimindtree, apoiada por seus recursos na engenharia de dados e na modernização do ERP. O preço atual das ações oferece conforto atraente de avaliação, disse a corretora.

“Embora nossas estimativas do EF26 permaneçam em grande parte inalteradas, reduzimos a estimativa do EPS do EF27 em 5 % para explicar os ventos macroeconômicos atuais. Agora valorizamos o Ltimindtree a 26x eF27E EPS (30x anterior), levando a um preço -alvo realizado de 5,150, o que está de 14 por cento.

360 One Wam Ltd
O MOFSL disse que 360 ​​mantém uma posição forte no setor, refletida por fluxos robustos e desempenho consistente. Os planos da empresa de diversificar entre segmentos de clientes (ricos em massa) e geografia (cidades de nível inferior) estão ganhando força, enquanto os negócios globais deverão aumentar o desempenho na colaboração do UBS. Com os investimentos focados em novos segmentos de negócios, a melhoria da produtividade será um bom presságio para a lucratividade da empresa, disse a MOFSL.

“We adopt an SOTP approach to build in the optionality of inorganic initiatives, such as B&K acquisition and UBS collaboration. Additionally, we build in potential profits from the utilization of funds raised through the warrants issued to UBS as part of the arrangement. With multiple projects underway—including mid-segment HNI business expansion, global business growth, ET Money acquisition, B&K acquisition, and UBS collaboration — A execução será crucial.