M&M se encaixa em 58,96% de participação na SML Isuzu por Rs 555 crore para acelerar as ambições de veículos comerciais
Em uma mudança para reformular a paisagem de veículos comerciais da Índia, a Mahindra & Mahindra Ltd (M&M) anunciou que adquirirá uma participação de 58,96% na SML Isuzu Ltd (SML) por Rs 555 crore. O acordo, atingido a Rs 650 por ação, também inclui uma oferta aberta obrigatória sob os regulamentos de aquisição da SEBI.
A aquisição marca um impulso ousado de Mahindra para reforçar sua presença no segmento de veículos comerciais> 3,5 toneladas, onde atualmente possui apenas uma participação de mercado de 3%. Ao absorver os negócios da SML, Mahindra espera dobrar imediatamente sua participação para 6%, com ambições atingirem 10-12% no EF31 e 20% ou mais no EF36.
Fundada em 1983, a SML Isuzu comanda uma forte posição no mercado de caminhões e ônibus da Índia, particularmente no segmento de ônibus com veículos comerciais leves intermediários (ILCV), onde detém uma participação de 16%. No EF24, a SML relatou receita operacional de Rs 2.196 crore e EBITDA de Rs 179 crore, sustentado por operações lucrativas, fabricação frugal e recursos de engenharia sólida.
“A aquisição da SML Isuzu marca um marco significativo na visão do Mahindra Group de oferecer um crescimento de 5x em nossos negócios emergentes”, disse Anish Shah, CEO do grupo e MD do Mahindra Group. “Esta aquisição está alinhada com nossa estratégia de alocação de capital para investir em áreas de crescimento de alto potencial que têm um forte direito de vencer e demonstraram excelência operacional”.
Sob o acordo, a Mahindra adquirirá a participação de 43,96% da Sumitomo Corporation e uma participação separada de 15% da Isuzu Motors Ltd. A medida deve desbloquear sinergias substanciais em estruturas de custos, alavancagem de marca, eficiências de fabricação e portfólios de produtos.
“A SML traz um forte legado, uma base de clientes fiel e um portfólio de produtos credível que complementa as ofertas existentes de Mahindra no segmento de caminhões e ônibus”, disse Rajesh Jejurikar, diretor executivo e CEO, setor automático e agrícola, Raplly e Mahindra & Mahindra Ltd.
A transação, a aprovação pendente da Comissão de Concorrência da Índia, deve fechar dentro de 2025. A Kotak Investment Banking está aconselhando a Mahindra sobre os aspectos financeiros, enquanto a Khaitan & Co atua como seu consultor jurídico.
